這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭,未來8個月,美國每個月將倒出2.3兆熱錢,讓原物料和新興市場股市漲翻天,也讓新台幣升值,你以為這是好事嗎?
小心緊接而來的通膨壓力,將蠶食你我手上的鈔票。
當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時,通膨壓力就隨著這兩個渠道,滾滾湧入我們的生活周遭。
首先,油價重新上看一百美元,不再遙遠。滙豐黃金及礦業股票型基金經理人蕭若梅就分析,這波推升原物料價格的主因有二: 第一,QE2創造了熱錢,而它們會尋找高報酬的資產;第二,量化寬鬆表示很多錢在市場上,表示鈔票不值錢,容易引發通貨膨脹。在通貨膨脹下,這些硬商品(原物料)就是相對一個避險的標的。
以目前油價水準來說,如果漲到每桶九十美元,相當於還有接近五%的漲幅、要是漲到每桶一百美元,則還有約一六%的漲幅。想想如果油價調升一六%,運費和石化原料的成本都上漲,生活中的物品必定漲翻天。
熱錢來襲,未來會更加速推升亞洲地區的資產價格,想要買到便宜的房地產,成為「有殼階級」,將會更加困難。
如果你仍然深信「現金為王」,財富不做任何處理,以一百萬的存款來說,只要連續五年,每年有三%的溫和通貨膨脹,五年後你的存款價值就剩下了七十七萬!
市場反應:
1.房市/年底買盤進場 去化天數創新低 議價空間今年最小
今年雖然有央行打房壓力以及年底選舉變因影響,但買盤仍勇於進場,加上看好台灣房市前景,各區的議價空間均創下新低。全台購屋議價空間由北到南的空間從11.5%至14.7%不等。
2.商用不動產再起
市場上較特別的現象是大腕投資客將店面、商辦等商用不動產,以及具有卡位題材的土地和公寓視為重要主力,一般住宅產品反而著墨不多,其中以台北市最為明顯,主要是各方體認自住買方撐盤力道不足,住宅產品漲幅有限,因此除非產品深具優勢。
防堵:
1.張金鶚︰熱錢若續流入 房市泡沫化將惡化
張金鶚分析ECFA簽訂後對台灣房市影響,他點出,因預期心態,多半是業者炒作中資議題,但並未見到明顯的中資炒作狀況,再加上美國實施二次量化寬鬆(QE2)政策,刺激熱錢流入亞洲,若進入台灣房市,泡沫化將持續惡化。
2.堵熱錢 中國限境外客買房
中國打房、打熱錢再出招。由中國住建部與國家外匯管理局聯合印發的「關於進一步規範境外機構和個人購房的通知」,規定境外個人只能在中國境內購買1套用於自住的住房;境外機構只能在註冊城市購買辦公所需的非住宅房屋。
【另有議題】自有住宅重新定義-自宅率空間還很大
高房價讓許多人買不起房子,但國內房屋自有率卻高達八十八%,被質疑「失真」。行政院主計處表示,已決議修改自有住宅定義,民眾居住房屋若是戶內成員的直系親屬所有,不再認定為自有住宅,明年八月公布最新數據時,就會適用新的定義,學者預估國內房屋自有率將會降至七十%左右。
黃柏全地產評論題要
1.國際熱錢來勢洶洶,彭總裁不敢輕忽
2.通膨問題全球嚴陣以待-金融海嘯II 首部曲-歐諸四國(PIGS)
3.原物料狂漲-油價破百 小麥大豆成數漲
4.台灣各區域土地一直漲,鋼筋 建材悄悄漲
5.停滯性通膨→停滯通縮→衰退通縮
物價上漲造成不敢消費形成停滯性通膨
長期低利率所創造的資金大浪,將所有商品價格衝上浪頭,到處製造泡沫,引發通貨膨脹,而通貨膨脹使可支配實質所得減少,消費緊縮,階段性通貨膨脹開始使經濟成長停滯,上升的利率使經濟停滯的現象雪上加霜。
結論:
1.房屋有等有機會(一等要好久)但不一定能買到便宜屋
2.眾多議題推升房地產-如果真要購屋自住-趁早(當土地漲、建材漲,新屋一定漲;新屋漲中古屋跟著漲);投資比運氣跟下標速度
後續
備註:部分文章取自:商業周刊 第1199期 2010-11-10 若要欣賞全文請購買書本或上網
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